Первичный рынок ц/б.
Первичный рынок ц/б – это приобретение ц/б первыми владельцами в соответствии с определенными правилами. Существуют на первичном рынке 3 этапа (операции):
Ø Эмиссия;
Ø Размещение;
Ø Обращение.
Эмиссия – это установленная законом последовательность действий эмитентов в организации выпуска ц/б.
I
. Процедура эмиссии включает следующие этапы:
ü Принятие эмитентом решения о выпуске ц/б;
ü Регистрация выпуска ц/б;
ü Изготовление сертификатов ц/б для документарной формы;
ü Размещение ц/б;
ü Регистрация отчёта об итогах выпуска ц/б.
Решение о выпуске ц/б должно содержать:
ü Полное наименование эмитента и его юр адрес;
ü Дата принятия решения;
ü Вид эмиссируемых ц/б;
ü Права, закрепленные данной ц/б;
ü Указание количества эмиссируемых ц/б;
ü Указание общего количества;
ü Форма ц/б (документарная, бездокументарная);
ü Печать, подпись.
Регистрация выпуска:
ü Заявление на регистрацию;
ü Решение о выпуске ц/б;
ü Проспект эмиссии;
ü Копия учредительных документов;
ü Документы, подтверждающие разрешение уполномоченного органа на выпуск ц/б.
Изготовление сертификатов (реквизиты):
ü Наименование эмитента и его юр адрес;
ü Вид;
ü Государственный регистрационный номер;
ü Порядок размещения;
ü Обязательство эмитента обеспечить права владельца;
ü Количество эмиссируемых ц/б;
ü Являются ли они именными или на предъявителя;
ü Печать, подпись.
Размещение:
Эмитент может разместить меньшее количество эмиссированных ц/б, если это указано в проспекте эмиссии.
Регистрация отчета об итогах эмиссии:
Ø Дата начала и окончания размещения;
Ø Фактическая цена размещения;
Ø Количество размещенных ц/б;
Ø Общий объём поступлений от размещенных ц/б.
Эмитенты обязаны обеспечить каждому показателю возможность ознакомиться с условиями эмиссии ц/б.
II
. Размещение ц/б
– андеррайтинг – сделка в сфере обращения – происходит переход ц/б бумаг из рук эмитента в руки инвестора.
Существуют следующие виды (формы размещения) ц/б:
q Подписка на ц/б:
ü Бывает открытой – публичное размещение ц/б среди неограниченного круга инвесторов;
ü Закрытая – она определяется среди заранее определенных инвесторов.
Способом закрытой подписки является продажа обыкновенных акций работникам приватизированного п/п. Подписка оформляется подписным листом, в котором указывается Ф.И.О. инвестора, количество ц/б и их цены.
q Аукцион:
Проводится в форме открытых и закрытых торгов. Открытый аукцион не требует от покупателей выполнения к-либо условий, торг ведет аукционист.
Аукцион м. проводиться в виде тендера (реализации пакета акций).