Характеристика финансового рынка

Процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. Когда денежный капитал создан и ещё находится в сфере производства, он представляет собой чистый денежный капитал. Передача его в виде ссуды означает принятие им формы ссудного капитала. Ссудный капитал способствует росту производства и товарооборота, движению капитала внутри страны, трансформации денежных сбережений капиталовложения и одновременно основного каптала. Рынок ссудных капиталов способен объединить мелкие разрозненные денежные средства, которые сами по себе не могут действовать как денежный капитал, что позволяет объединить их в крупные суммы. Это представляет возможность для промышленников, торговцев и предпринимателей распоряжаться при помощи банкиров и их учреждений всеми денежными сбережениями.

Роль рынка ссудных капиталов проявляется в 3 направлениях:

1) Предоставление ссудного капитала частному сектору;

2) Аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;

3) Аккумуляция и сосредоточение фиктивного капитала.

Ссудный капитал действует на базе кругооборота реального и денежного капитала. В то же время на его основе развивается и фиктивный капитал.

Фиктивный капитал – накопление и мобилизация денежного капитала в виде различных ц/б.

Накопление фиктивного капитала протекает по своим законам, поэтому как качественно, так и количественно отличается от накопления денежного капитала. В то же время эти процессы взаимодействуют. Биржевые крахи негативно отражаются на процессе накопления денежного капитала, а перенапряжение на рынке ссудных капиталов обычно вызывает покупательное колебание курсов ц/б. Самостоятельное движение фиктивного капитала на рынке приводит к резкому отрыву рыночной стоимости ц/б от балансовой.

Национальный финансовый рынок складывается из 3 относительно самостоятельных сегментов:

1) обращающихся наличных денег и других краткосрочных платежных средств (чеки, векселя и т.п.);

2) ссудных капиталов в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов, которые предоставляются заемщикам;

3) ц/б различного вида назначения.

Структура всех видов сегментов весьма чувствительна к колебаниям общеэкономической конъюнктуры, политической стабильности, сбалансированности D и S субъектов рынка (акционерных и частных кампаний, государственных структур и физических лиц).

При длительном нарушении сбалансированности D и S на капитал, ссудный капитал начинает вкладываться туда, где можно получить доход в виде % и дивиденда. Обезличенность рынка ссудных капиталов проявляется в том, что его развитие осуществляется ч/з рынок ц/б, при этом владельца ц/б не интересует, чьими бумагами он владеет, главное – получить доход не ниже ссудного %.

Держатель ц/б обладает возможностью превратить фиктивный капитал в реальный и денежный, поэтому рынок ц/б является частью национального рынка капиталов. Слабой стороной рынка ц/б является подверженность даже незначительным изменениям экономической, социальной и политической конъюнктуры. В связи с этим функционирование рынка ц/б носит в большей степени спекулятивный характер.

Государство участвует в перераспределении капитала, выступая ч/з свои финансово-кредитные учреждения и как продавец, и как покупатель ц/б.

Банки, страховые кампании, инвестиционные паевые фонды (ИПФ), осуществляя операции с ц/б, накапливают уже реальный капитал, тем самым субсидируют государство, п/п и население.

Аккумуляция сбережений населения происходит по нескольким каналам:

1) непосредственная продажа федеральных и муниципальных ц/б;

2) акции, облигации частных компаний и корпораций;

3) вклады населения в кредитно-финансовые учреждения.

Накопление денег сверх целесообразных объёмов приводит к снижению потребления, что вызывает уменьшение темпов экономического роста, и, в конечном счете, сокращает уровень доходов населения.