Фондовая биржа должна осуществлять постоянный контроль за совершаемыми на фондовой бирже сделками и за соблюдением участниками торгов и эмитентами требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

Фондовая биржа обязана обеспечивать гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже, о результатах торговых сессий, а также предоставлять другую информацию, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размер и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги, а также размер и порядок взимания штрафов, уплачиваемых за нарушение установленных правил. В то же время фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов со своих клиентов за совершение биржевых сделок.

В мировой практике различают два основных вида бирж: (а) замкнутая биржа, в торгах на которой могут принимать участие лишь члены биржи; (б) биржа со свободным доступом посетителей. Российским законодательством предусмотрено существование только замкнутых бирж, при этом сдача брокерских мест в аренду не членам фондовой биржи не допускается. [7, 167 с.]

Исключительным предметом деятельности биржи является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночной цены и надлежащее распространение информации о них.

Её основными функциями являются организация операций по продаже и покупке ценных бумаг, перераспределение финансовых ресурсов, предоставление эмитентам ценных бумаг дополнительных финансовых ресурсов, предоставление сберегателям возможности сохранения и выгодного использования накопленных ими денежных средств, информационное обеспечение агентов биржевого рынка, выявление рыночной стоимости ценных бумаг и др.

К обращению на фондовой бирже допускаются:

-ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную законодательством процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами;

-ценные бумаги, не включенные в список обращаемых на фондовой бирже, могут быть объектом сделок на бирже в порядке, предусмотренном ее внутренними документами;

-иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Фондовая биржа не вправе заниматься деятельностью в качестве инвестиционного института, а также выпускать ценные бумаги за исключением собственных акций. Обязательным условием деятельности биржи является наличие соответствующей лицензии. [7, 168 с.]

Как и в западной практике, в нашей стране предусмотрено, что фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, и исключения из него.

В частности, согласно постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) от 4 января 2002 г. № 1-пс «Об утверждении положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг» должны предусматриваться: (а) правила листинга, определяющие условия и порядок включения ценных бумаг в котировальные листы «А» (первого и второго уровней) и «Б», и (б) порядок контроля за соответствием ценных бумаг требованиям организатора торговли, а также исключения ценных бумаг из указанных котировальных листов (делистинг ценных бумаг). Условия включения в котировальные листы специфицируются.

Так, в число требований, предъявляемых к ценным бумагам для включения их в котировальные листы «А», входят:

-обязательная государственная регистрация выпуска ценных бумаг эмитента;

-отсутствие у эмитента убытков по итогам двух лет из последних трех (а в случае существования эмитента менее трех лет - за весь срок его существования);

-рыночная стоимость всех ценных бумаг (включая рыночную стоимость ценных бумаг той же категории или серии, отдельные выпуски которых уже допущены к обращению у любого организатора торговли) должна составлять: для акций - не менее 300 млн руб., для облигаций - не менее 30 млн руб.

Если речь идет о котировальном листе «А» первого уровня, дополнительно к вышеперечисленному должны соблюдаться следующие условия:

-срок деятельности эмитента ценных бумаг с момента его образования должен быть не менее 3 лет;

-количество акционеров эмитента при включении в котировальный лист акций должно быть не менее 1000;

-стоимость чистых активов эмитента ценных бумаг должна составлять не менее 500 млн руб.;

-рассчитанная по итогам последних 6 мес. средняя сумма сделок с ценными бумагами за месяц (включая ценные бумаги, отдельные выпуски которых той же категории (типа), серии уже включены в котировальный лист «А» первого уровня) должна быть: для акций - не менее 2 млн руб., для облигаций - не менее 400 тыс. руб. Если речь идет о котировальном листе «А» второго уровня и о котировальном листе «Б», то перечисленные нормативы существенно снижаются.