Ко второй группе принято относить данные, приводимые во втором разделе формы №5: "Дебиторская задолженность просроченная", "Векселя полученные просроченные" и "Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты". Значимость сумм по этим статьям в отношении финансовой устойчивости предприятия зависит от их удельного веса в валюте баланса и говорит о наличии проблем с клиентами.

2 этап. Оценка имущественного положения организации.

Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в общей сумме и в разрезе основных групп позволяют сделать лишь самые общие выводы о его имущественном положении. Поэтому используются следующие аналитические процедуры:

Вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ баланса: заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение отдельных балансовых статей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другого.

3 этап. Оценка финансового состояния организации.

Данный этап анализа включает в себя следующие блоки:

Оценка платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного положения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценка ликвидности.

Говоря о ликвидности коммерческой организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности:

Ктек. ликв-ти = Текущие активы / Краткосрочные обяз-ва

коэффициент быстрой ликвидности:

Кбыст. ликв-ти = (Денежные ср-ва +Краткосрочные фин. вложения) /

Краткосрочные обяз-ва

коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабс. ликв-ти = Денежные ср-ва / Краткосрочные обяз-ва

4 этап. Анализ использования капитала.

Эффективность использования капитала - это величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала.

Анализ используемого капитала включает в себя:

анализ оборотных средств,

анализ основных фондов,

анализ нематериальных активов.

Данный анализ сначала проводят по отдельным частям, а затем проводится сводный анализ. Определяется рентабельность собственного капитала:

Рент-ть = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия /

Средняя величина собственного капитала.

5 этап. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться в двух плоскостях:

1. Структуры источников средств.

2. Расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой практике разработан ряд других показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредитов коммерческая организация.

Коэффициент финансовой зависимости - обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.